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电力◈ღ✿、电网设备开始◈ღ✿,一方面近期大摩再度发布研报◈ღ✿,表明AI产业瓶颈由算力芯片切换至电力供应含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿,数据中心巨大电力缺口推动行业加速布局离网电力◈ღ✿,电网升级扩容成AI发展底层刚需◈ღ✿。使得电网设备成为本轮行情中业绩确定性与政策确定性共振的“卖铲人”含羞草实验研究所入口免费网站直接进马德里竞技俱乐部◈ღ✿。而从市场角度来看◈ღ✿,在锂电持续调整◈ღ✿、半导体板块分化加剧背景下◈ღ✿,电网设备和电力板块昨日逆势获得资金大举流入含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿,成了资金抱团新热点马德里竞技俱乐部◈ღ✿。随着“AI的尽头是电力”逐步成为市场共识◈ღ✿,后续仍存在反复活跃的机会◈ღ✿。
光通信延续强势◈ღ✿,其背后海外算力资本开支确定性持续上修与上游物料供给瓶颈的共振含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿。随着数据中心带宽需求爆发式增长含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿,光模块正加速从400G向800G乃至1.6T全面升级◈ღ✿,算力集群对光互联的需求成几何级增长马德里竞技俱乐部◈ღ✿。
另一方面产业从“产能扩张”正式迈入“供应链卡位”阶段含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿。核心物料紧缺的问题逐步凸显◈ღ✿:2025年全球磷化铟衬底供需缺口已超7成◈ღ✿,2026年更将进一步加剧◈ღ✿;多地光纤招标价格大幅提升◈ღ✿,数据中心与无人机等新兴需求合力加剧供需矛盾◈ღ✿。上游光芯片◈ღ✿、AWG等环节订单能见度持续拉长含羞草实验研究所入口免费网站直接进含羞草实验研究所入口免费网站直接进◈ღ✿,涨价逻辑得到产业端的明确验证马德里竞技俱乐部马德里竞技俱乐部◈ღ✿。